Net Varlık Değeri (NAV), yatırım fonları, hedge fonları veya borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) gibi çeşitli menkul kıymet fonlarındaki hisselerin değerini belirleyen bir sayıdır. Piyasa açıldığında hisse fiyatı sürekli değişirken, tutulan yatırımın fiyatındaki değişiklikleri yansıtmak için her gün her borsa kapanışında fonun net aktif değeri hesaplanır. Net varlık değerinin hesaplanması, yatırımcıların fondaki paylarının değerini izlemesini kolaylaştırır ve net varlık değeri genellikle hisselerin satış değerini belirler.
Adım
Bölüm 1/3: Net Varlık Değerinin Hesaplanması
Adım 1. Bir değerlendirme tarihi seçin
Yatırım fonu, hedge fonu veya ETF'nin net varlık değeri, piyasa açıldığında her gün değişir, çünkü yatırım değeri her zaman dalgalanır. Net varlıklarınızın değerini hesaplamak için fon verilerini ihtiyaçlarınıza uygun tarihlerdeki hesaplamalarda kullanmanız gerekir. Belirli bir tarih seçin ve fonun net varlık değerini hesaplamak için kullanılan tüm değerlerin bu tarihe ait olduğundan emin olun.
Adım 2. Değerleme tarihinin sonunda fon menkul kıymetlerinin toplam değerini hesaplayın
Fon menkul kıymetleri, hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetlerdir. Bu menkul kıymetlerin değerleri günlük olarak yayınlandığından, fonun her bir menkul kıymete yaptığı yatırımın değerini değerleme tarihi sonunda öğrenebilirsiniz.
Bu toplam değer, değerleme tarihinde eldeki tüm nakitlerin yanı sıra fon tarafından tutulan tüm kısa ve uzun vadeli varlıkların değerini içermelidir
Adım 3. Ödenmemiş fon borçlarını azaltın
Yatırımlara ek olarak, fonun birkaç ödenmemiş borcu da vardır. Bu yükümlülük, fonların, ödenmemiş krediler için ödenenlerden daha yüksek bir faiz oranıyla yatırımlar üzerinde faiz kazanabileceği beklentisiyle, ek yatırımlar yapmak için ödünç alınan fon miktarıdır. Hesaplanan menkul kıymetlerin toplam değerinden bu borçların tutarını çıkarın.
Fon izahnamesi, varlık ve yükümlülüklerinin her birini listeleyecektir. Prospektüsü çevrimiçi olarak indirin veya arayın. Çoğu gazetede, işlem gören tüm hisselerin kapanış değerini gösteren günlük bir borsa bölümü vardır
Adım 4. Fonda bulunan hisse sayısına bölün
Bu hesaplamanın sonucu, net varlıkların değeri veya bir payın fonun sahip olduğu varlıklara olan kısmının değeridir. Fonda birden fazla hisseniz varsa, yatırımınızın piyasa değerini bulmak için net aktif değerini sahip olduğunuz hisse sayısına bölebilirsiniz. Net varlık değeri genellikle yatırım fonunun alış veya satış fiyatını belirler, bu nedenle hisse senedini net varlık değerine yakın bir fiyattan yeniden satmayı bekleyebilirsiniz.
- Yatırım fonları için hisse başına net aktif değeri günlük olarak hesaplanır. Bu hesaplama fonun menkul kıymetlerinin kapanış fiyatına göre yapılır.
- Yatırım fonları alım satım emirleri o tarihteki net aktif değeri üzerinden işlenir. Net varlık değeri borsa kapanışında hesaplandığından, yatırımcıların bu fiyatla işlem yapmak için ertesi günü beklemesi gerekecek.
Bölüm 2/3: Uzun Vadeli Fon Performansının Net Aktif Değeri ve Toplam Getiri ile Değerlendirilmesi
Adım 1. Toplam geri ödemeyi hesaplayın
Fonların toplam getirisi, ödenen tüm temettülerin değeri, ödenen sermaye kazançlarının değeri ve menkul kıymet sahibinin görev süresi boyunca net varlık değerindeki tüm artışların toplamının fonun satın alma fiyatına bölümüdür. Toplam getiri, fonun yatırım döneminde fonun nakit dağıtımında ve değerlenmesinde menkul kıymet sahibinin aldığı alış fiyatının yüzdesini ifade etmek için yüzde şeklinde sunulmaktadır.
Yatırım fonlarının, sermaye kazançlarını (yatırım fonu ile hisse alım satımından elde edilen pozitif nakit akışı) fon hissedarlarına dağıtması kanunen zorunludur. Bu, hisselerden farklıdır, çünkü hamil sermaye kazancını doğrudan ödemeler şeklinde değil, hisse fiyatında bir artış olarak alır. Bu nedenle, fonun uzun vadeli performansını değerlendirmek için tek başına fonun net aktif değeri yeterli olmamaktadır
Adım 2. Toplam geri ödeme oranınızı değerlendirin
Fon yatırımından elde edilen gelirin yeterli olup olmadığını belirlemek için toplam getiri oranını analiz etmeniz gerekir. Çoğu fon oldukça çeşitlendirilmiştir ve yatırım fonları borsadan daha iyi performans göstermelidir. Borsa sürekli değişirken, adil bir getiri elde ettiğinden emin olmak için fonunuzun piyasa karşısındaki performansını değerlendirmek iyi bir fikirdir.
ABD'de 1962'den günümüze S&P 500'ün yıllık getirisi %10'dur. S&P 500'ün Eylül 2005'ten Eylül 2015'e kadar yıllık getirisi %7 idi. Unutulmamalıdır ki, alınan getiriler, sahiplik dönemine bağlı olarak değişiklik gösterir ve bireysel hisse getirileri büyük ölçüde değişebilir. Makul bir genel getiri oranını göz önünde bulundurarak, toplam getiri oranını, değerlendirilmekte olan dönem için borsa getiri oranıyla karşılaştırmalısınız
Adım 3. Fonunuzun net varlık değerini değerlendirin
Net varlık değeri, bir fonun yatırımının değerini ne kadar iyi koruduğunun iyi bir göstergesidir. 500.000 IDR'lik bir yatırım fonu satın alırsanız, fonun yatırım geliri yıllık 50.000 IDR'dir ve yıllık 500.000 IDR net varlık değerini koruyabilirseniz, temel olarak fondan yıllık %10 faiz kazanıyorsunuz ve zam çok fazla. tasarruf faiz oranından daha yüksek. Fon hissenizin net aktif değerini takip ederek, yatırımın değerini koruyup korumadığını ve gelir elde edip etmediğini izleyebilirsiniz.
Çoğu yatırım uzmanı, tıpkı günlük hisse senedi fiyatlarını kullanarak hisse senedi yatırımlarını değerlemek gibi, yatırımlar için net varlık değerlerini kullanmanın tehlikeleri konusunda uyarıyor. Bir yatırım fonu tüm kazançlarını ve sermaye kazançlarını hissedarlarına ödediğinden (fonu yönetmek için ödenen yönetim ücretlerine ek olarak), başarılı bir yatırım fonu net varlık değerini zamanla artırmak zorunda değildir. Bunun yerine, hissedarlara faiz ödemeleri sağlanırken net aktif değerinin korunması gerekmektedir
Adım 4. Fon yatırımınızı ayarlayın
Fonunuzun net aktif değeri ve toplam yatırım getirisi performansını değerlendirdikten sonra, yatırımın ayarlanması gerekip gerekmediğini değerlendirin. Yatırım fonları en güvenli ve en çeşitli hisse senedi yatırımlarından biri olarak kabul edilirken, bazı fonlar özellikle teknoloji veya sağlık gibi belirli pazar alanlarına odaklanır. Belirli bir fonun beklediğiniz getirileri sağlamadığını düşünüyorsanız, başka bir yere gidin ve yatırımınızı buna göre ayarlayın.
Bölüm 3/3: Net Varlık Değerinin Diğer Uygulamalarını Anlama
Adım 1. Bir şirketin ekonomik değerini belirleyin
Bu, bir şirketi değerlemeye yönelik varlığa dayalı yaklaşım olarak bilinir. Bu yaklaşım, işletme artık faaliyet göstermediğinde ve tasfiyeye hazırlanırken kullanılır.
- Bir değerleme tarihi seçin ve o tarihteki bilançoyu kullanın.
- Gerekirse, varlıkları ve borçları gerçeğe uygun piyasa değeriyle yeniden ifade edin. Bu, şirketin varlık ve yükümlülüklerinin değerinin cari piyasa alış ve satış fiyatlarına göre yeniden düzenlendiği anlamına gelir. Bu yöntem, stoklar, sermaye ekipmanı ve mülk gibi varlıklar ile dava ve tahakkuk garantileri gibi yükümlülüklere uygulanabilir.
- Bilançoda belirtilmeyen ancak yine de şirketin değerini etkileyen tüm kaydedilmemiş varlıkları ve yükümlülükleri dahil edin. Örneğin, tüm davalar askıda olduğundan şirketin bir sonraki faaliyet döngüsünde ödeme yapması gerekiyor. Şirketin tahmini zarar tutarını girin.
- Varlıkları borçlardan çıkarın ve şirketin hisse başına net varlık değerini elde etmek için toplam adi hisse sayısına bölün.
- Örneğin, bir şirketin 120 milyon Rp varlıkları, 100 milyon Rp borçları ve 10 milyon adi hisse senedi olduğunu varsayalım. Varlıklar eksi yükümlülükler Rp20 milyon ile sonuçlandı. Şirketin hisse başına Net Aktif Değeri 20 milyon IDR / 10 milyon IDR = hisse başına 2 IDR'dir.
Adım 2. Bir gayrimenkul yatırım fonunun (DIRE) performansını değerlendirin
DIRE, kar getiren mülklere sahip bir şirkettir ve yatırımcılar bu şirketin hisselerini satın alabilirler. Bu yatırımdaki tüm mülklerin defter değerini (mülkün değeri eksi amortismanı) hesaplayabilirsiniz. Ancak net varlık değerinin hesaplanması, DIRE'nin hisselerinin piyasa değerinin daha iyi bir resmini sunar.
- DIRE'nin sahip olduğu mülkü değerlendirerek başlayın. Bir yöntem, mülkün işletme karını (gelirden işletme giderleri düşüldükten sonra) kapitalizasyon oranına (yani mülkün karına dayalı olarak beklenen getiri oranı) bölmektir.
- Örneğin, DIRE'nin toplam işletme karı 200 milyon IDR ve ortalama kapitalizasyon oranı %7 ise, mülk değeri 286 milyon IDR'dir (200 milyon IDR / %7 = 286 milyon IDR).
- Mülkün değerine zaten sahipseniz, net varlık değerini elde etmek için hala sahip olduğunuz ipotek borcu gibi yükümlülüğü çıkarın. Örneğin, yukarıdaki örneğin toplam ipotek borcu ve diğer yükümlülüklerinin 187 milyon Rp olduğunu varsayalım. Mülkün net varlık değeri 286 milyon IDR - 187 milyon IDR = 99 milyon IDR'dir.
- Net varlık değerini adi hisse sayısına bölün. Diyelim ki 30 milyon hisse var. Hisse başına net varlık değeri 99 milyon IDR / 30 milyon IDR = hisse başına 3.30 IDR'dir.
- DIRE için hisse başına kote fiyat teorik olarak hisse başına net varlık değerine yakın olmalıdır.
Adım 3. Değişken evrensel hayat sigortası poliçesinin performansını değerlendirin
Değişken evrensel hayat sigortası poliçeleri, yatırım fonlarına benzer. Bu politika, nakit değerini ayrı hesaplardaki yatırımlardan elde eder. Bir menkul kıymetin değeri piyasa dalgalanmaları ile değişebilir. Bu poliçe, poliçe sahibinin birim mülkiyeti şeklinde satıldığından poliçenin değeri, birim başına net aktif değeri hesaplanarak değerlendirilebilir.
