Şirket sermayesini artırmak için tahvil ihraç eder. Ancak, piyasa faiz oranları ve diğer faktörler, tahvillerin satış fiyatının nominal değerinden daha yüksek (prim fiyat) veya daha düşük (indirimli fiyat) olmasını etkiler. Tahvil primleri ve iskontoları, tahvilin vadesi boyunca finansal tablolarda itfa edilir (veya yayılır). Bir tahvilin defter değeri, prim veya iskontoların nominal değeri ile itfa edilmemiş kısmı arasındaki net farktır. Muhasebeciler bu hesaplamayı, tahvil ihracı nedeniyle şirket tarafından tutulan zararı veya kârı, finansal tablolarda prim veya iskonto fiyatı üzerinden kaydetmek için kullanırlar.
Adım
Bölüm 1/4: Bond Temellerini Anlama
Adım 1. Tahviller hakkında bilgi edinin
Her tür tahvilin üç önemli özelliği vardır. Birincisi, tahvilin temsil ettiği toplam para miktarı olan nominal değer veya nominal değerdir. İkincisi faiz oranı, sonuncusu ise tahvilin yıl cinsinden vadesidir.
Adım 2. Şirketlerin nasıl tahvil ihraç ettiğini anlayın
Şirketler sermaye artırmak için yatırımcılara tahvil satarlar. Yatırımcılar belirli bir fiyattan tahvil satın alırlar ve daha sonra tahvil ihraççısından altı ayda bir faiz ödemeleri alırlar. Tahvillerin vade tarihinde, yatırımcılar tahvillerin nominal değerinden de nakit alırlar.
Örneğin, bir şirketin sermaye artırmak için fona ihtiyacı olduğunu varsayalım. Bu nedenle şirket, %10 faiz oranıyla 200.000.000 Rp değerinde tahvil ihraç ediyor ve vadesi 5 yıl olacak. Yatırımcılar tahvil satın alır. Şirket, yatırımcılardan para alır ve sermayesini artırır, ancak faiziyle iade edilmelidir. 5 yıl sonra, bağlar olgunlaşır. Şirket şimdi tahvillerin nominal değerini artı %10 faizi yatırımcılara ödemek zorunda
Adım 3. Tahvil fiyatlarını etkileyen faktörleri anlayın
Tahvil faiz oranı, aynı tahvil için genel piyasa faiz oranından önemli ölçüde farklıysa, tahvil bir prim veya iskonto ile satılacaktır. Faiz oranları her gün değişmektedir. Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşer. Faiz oranları düşerse, tahvil fiyatları yükselir. Dolayısıyla, enflasyon oranı yükselirse tahvil fiyatları da düşecektir ve bunun tersi de geçerlidir. Son olarak, tahvil ihraççıları ve bazı tahviller kredi derecelendirme kuruluşları tarafından değerlendirilir. Kredi notu yüksek olan ihraççıların tahvil fiyatları da yüksek olacaktır.
- Bir önceki örneğe dönersek, şirket 200.000.000$, %10, 5 yıllık tahvil ihraç ediyor. Örneğin, bir yatırımcı, piyasa faiz oranları yüksek olduğu için %10'dan daha iyi bir yatırım getirisi alabilir. Yatırımcılar, diğer enstrümanlara yatırım yapmak daha karlı olduğu için tahvilleri eşit fiyattan satın almayacaklardır. Böylece şirket tahvilleri nominal fiyatın 2.000.000 Rp altında satar. Artık yatırımcılar 198.000.000 IDR karşılığında 200.000.000 IDR değerinde tahvil satın alabilirler. Tahvil 5 yıl sonra vadesi geldiğinde, yatırımcı 200.000.000 IDR artı %10 faiz alır.
- Piyasa faiz oranı %10'un altındaysa, şirket tahvilleri diğer yatırımlardan daha iyi ödeme yapar. Bu nedenle şirket tahvilleri nominal değerinin 2.000.000 IDR üzerinde primli fiyattan satmaktadır. Şimdi, yatırımcılar için tahvil alım fiyatı 202.000.000 IDR'dir. tahvil vadesi geldiğinde, yatırımcı 200.000.000 IDR artı %10 faiz alır.
Adım 4. Taşınan değerin anlamını bilin
Defter değeri, tahvil ihraç eden veya tahvili satan şirket tarafından, tahvilin prim veya iskonto değerinin finansal tablolara doğru bir şekilde kaydedilebilmesi amacıyla hesaplanır. Tahvil primleri veya iskontoları vadeleri boyunca itfa edilir (veya yayılır). Muhasebeciler bu hesaplamayı, primin veya iskontonun tahvilin vadesine etkisini finansal tablolara yaymak için kullanırlar.
Bir tahvilin herhangi bir zamanda defter değeri (veya defter değeri), herhangi bir iskonto veya artı kalan primin çıkarıldığı nominal değere eşittir. Bir tahvilin defter değerini hesaplamadan önce bazı bilgilere ve birkaç basit hesaplama adımına ihtiyacınız vardır
Adım 5. Amortismanı anlayın
Amortisman, bir varlığın maliyetini zaman içinde azaltan bir muhasebe yöntemidir. Amortisman, bir tahvilin iskonto veya primini vadesine yayar. Vade tarihinde tahvillerin defter değeri, nominal değerine eşittir.
Örneğin, bir şirketin 200.000.000 ABD Doları, %10 ve 5 yıllık tahvilleri 2.000 ABD Doları indirimle sattığını varsayalım. şirket yatırımcılardan Rp198.000.000 aldı. Bu işlem finansal tablolara yükümlülük olarak kaydedilir. 2.000.000 Rp'lik iskonto bir varlık olarak kabul edilir ve itfa edilir veya tahvilin vadesi boyunca artışlarla mali tablolara kaydedilir. Nominal değer ile iskonto veya primin bu andaki itfa edilmemiş kısmı arasındaki fark, defter değeridir
Adım 6. Taşınan değer ile piyasa değeri arasındaki farkı anlayın
Bir tahvilin piyasa değeri, bir yatırımcının bir tahvil satın almak için ödediği fiyattır. Bu fiyat, örneğin faiz oranları, enflasyon ve kredi notları gibi piyasadan etkilenir. Tahviller piyasa koşullarına bağlı olarak indirimli veya primli olarak satılabilir. Öte yandan, defter değeri, prim veya indirimlerin tahvil ihraççılarının finansal tabloları üzerindeki etkisini kaydetmek için muhasebecinin yaptığı hesaplamadır.
Defter değeri, tahvil ihraççısına ihraç edilen tahvillerin net değeridir. Bu değer, tahvillerin prim veya iskonto tutarı, tahvilin vade uzunluğu ve kaydedilen amortisman tutarı üzerinden hesaplanır
Bölüm 2/4: Primler ve İndirimler için Muhasebe İşlemi
Adım 1. Tahvil satışı tarihinde ilk yevmiye kaydını hazırlayın
Hem prim hem de indirim, şirket, alınan nakit ve verilen prim veya indirim kaydedilerek tahvil satıldığında ilk yevmiye kaydı yapmalıdır. Ödenecek tahviller, her zaman tahvillerin nominal değeri üzerinden krediye kaydedilecektir.
- Önceki örnekte, şirket 200.000.000 Rp.'lik tahvil ihraç etti ve bu nedenle 200.000.000 Rp'lik Borçlu Tahvilleri kredi olarak kaydetti.
- Şirket tahvilleri 2.000.000 Rp'lik bir iskontoyla satarsa, şirket borçtan alınan 198.000.000 Rp (200.000.000 Rp. - 2.000.000 Rp.) nakit ve 2.000.000 Rp borç üzerinden ödenecek prim veya iskontoyu kaydedecektir.
- Daha sonra, şirket tahvilleri 2.000.000 Rp primli satarsa, şirket 202.000.000 Rp. (200.000.000 Rp. + 2.000.000 Rp.) borçtan alınan nakit ve 2.000.000 Rp kredi için ödenecek prim veya iskontoyu kaydeder.
Adım 2. İtfa edilecek prim/indirim miktarını hesaplayın
Bir sonraki girişi yapmak için şirket, itfa edilecek prim veya indirim miktarını belirlemelidir. Bu tutar, ödenecek prim veya indirim bakiyesini azaltacaktır. Şirket doğrusal amortisman yöntemini kullanıyorsa, bu hesabın tutarı her raporlama dönemi için aynı olacaktır. Bu örnek, basitlik nedeniyle bu yöntemi kullanır.
- Diyelim ki, 200.000 dolarlık tahvil ihracı örneğinde, tahvil yılda iki kez faiz ödemesi yapıyor. Yani şirket, faiz giderlerini kaydeden iki kez bir dergi çıkaracaktır. Prim veya indirimin itfa edilmiş tutarına göre aynı anda ek girişler yapılmalıdır.
- Tahvil ve faizin vadesi altı ayda bir ödendiği için her dönemde prim veya iskonto tutarının 1/10'u (5 yıl x yılda 2 defa) oranında itfa işlemi yapılır. Dolayısıyla, önceki örneğe göre, prim veya indirimin amortismanı 200.000 PB (2.000.000 Rp x 1/10) olarak kaydedilecektir.
Adım 3. Faiz giderini hesaplayın
Amortismanı doğru bir şekilde rapor edebilmek için aynı dönemde yatırımcıları tahvil etmek için faiz ödemesi miktarına ihtiyacınız var. Faiz yılda bir veya iki kez (dönem) ödenir. Nominal faiz oranını tahvilin nominal değeriyle çarparak yıllık faiz giderini hesaplayın. Altı aylık faiz giderini bulmak için sonucu ikiye bölün.
Örneğin, 200.000.000 IDR'lik bir tahvil için, nominal faiz oranı (%10) nominal değer ile çarpılarak yıllık faiz elde edilir. 200.000.000 IDR x %10 sonuç 20.000.000 IDR'dir. Böylece, kaydedilen altı aylık faiz gideri, 10.000.000 Rp olan yarısı kadardır
Adım 4. İndirim/primin amortismanını yıllık rapora kaydedin
Şirket, her yıl tahvillerin satışından ve bakımından ödenen faiz giderini kaydetmelidir. Bu faiz gideri, tahvil yatırımcılarına yapılan faiz ödemelerine artı veya eksi prim/indirim amortismanı dahildir. Altı aylık faiz ödemeleri için şirket, her iki ödemeyi de her birinin amortismanı ile birlikte aynı yıl içinde ayrı ayrı kaydeder.
- Kayıt, altı aylık faiz ödemeleri artı bir indirim veya eksi bir primden oluşan toplam faiz giderinin borç kaydındaki faiz gideridir.
- İskonto varsa şirket, kredili nakit olarak faiz gideri ve amortisman tutarı ile ödenecek iskontolu bonolar tutarını kaydeder. Altı aylık faiz ödemelerinde her iki kayıttaki tutarlar aynıdır.
- Prim varsa ödenecek tahvil primi, amortisman tutarının borç hesabına, ödenen faiz gideri tutarının kredisine nakit kaydedilir.
- Örneğin, önceki 200.000.000 dolarlık tahvili indirimli kullanalım. Kayıt, 10.000.000 Rp'lik altı aylık faiz ödemesi artı borçta amortisman indirimi ve kredi için 10.200.000 Rp faiz gideridir. Şirket ayrıca 200.000 Rp krediyle ödenecek iskontolu tahviller ve 10.000.000 Rp krediyle nakit olarak da kaydetti.
Bölüm 3/4: Taşıma Değerinin Hesaplanması
Adım 1. Tahvilin vadesini belirleyin
Tahvilin eşit, prim veya indirimli olarak satılıp satılmadığını öğrenin. Tahvillerin verilmesinden bu yana geçen süreyi belirleyin. Bir tahvilin defter değerini hesaplamak için, tahvilin ihraç edilmesinden bu yana geçen süreye bağlı olarak itfa edilmiş prim veya iskonto tutarını bilmeniz gerekir.
Adım 2. Prim veya indirimin itfa edilen kısmını hesaplayın
Çoğu prim veya indirim, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Bu, her dönemdeki amortismanın aynı olduğu anlamına gelir. Örneğin, 2 yıl önce 10 yıllık bir tahvilin verildiğini varsayalım. İki yıl amortisman ayrılmıştır ve kalan 8 yıl amortisman ayrılmıştır. Tahvilin defter değerini hesaplamak için kalan itfa edilmemiş amortisman tutarını bilmeniz gerekir.
Örneğin, iki yıl önce şirket, 80.000 Rp primli 10 yıllık bir tahvil ihraç etti. her yıl 8.000 PB'lik bir itfa payı kaydedilir (80.000 PB/10 yıl = yıllık 8.000 PB). İki yıl geçtiyse, bu, şirketin 16.000 Rp (Rp. 8.000 x 2 yıl) ve kalan amorti edilmemiş 64.000 Rp (Rp. 8.000 x 8 yıl = Rp. 64.000 Rp.) tutarında bir amortisman kaydettiği anlamına gelir
Adım 3. Prim üzerinden satılan tahvillerin defter değerini hesaplayın
Örneğin, şirket tahvilleri 1.000.000 Rp %10, 10 yıl 1.080.000 Rp karşılığında satıyor ve ihraç tarihinden bu yana iki yıl geçti. Satış fiyatını tahvilin nominal değerinden çıkararak primi hesaplayın (Rp1,080,000-Rp1,000,000=Rp80,000). 80.000 Rp'lik prim, dönem başına 8.000 Rp'lik vade süresi boyunca itfa edilecektir. İki yıl geçtiğinden, şirket 16.000 Rp. (Rp. 8.000 x 2 yıl) ve kalan amortismansız prim 64.000 Rp (Rp. 8.000 x 8 yıl = Rp. 64.000 Rp.) kaydetti. Tahvillerin defter değeri, tahvillerin nominal değeri artı kalan itfa edilmemiş primin toplamına eşittir. Bu nedenle, tahvillerin defter değeri 1.000.000 Rp nominal değeri + kalan amorti edilmemiş prim 64.000 Rp = 1.064.000 Rp'dir.
Adım 4. Aynı yöntemle satılan tahvillerin defter değerini hesaplayın
Tahvilin nominal değerini amorti edilmemiş indirimden çıkarın. Örneğin, bir şirket 1.000.000$, %10 ve 10 yılını 920.000$'dan satıyor veya 80.000$'lık bir indirim ve tahvil ihracından bu yana iki yıl geçti. 8.000 Rp'lik yıllık iskonto amortismanı. İki yıllık bir amortisman kaydedildi ve geriye 8.000 PB x 8 = 64.000 PB'de sekiz yıl kaldı. Tahvillerin defter değeri 1.000 PB – 64.000 PB = 936.000 PB'dir.
Bölüm 4/4: Tahvil Amortismanını Anlama
Adım 1. Düz amortisman yöntemi ile etkin faiz yöntemi arasındaki farkı bilin
Doğrusal yöntem, tahviller vadesi gelinceye kadar her dönemde aynı amortisman tutarını kaydeder. Etkin faiz yöntemi, tahvillerin defter değeri ve ödenen faiz tutarı üzerinden faiz giderini kaydeder. Her iki yöntem de her dönem aynı miktarda faiz ödemesini kaydeder. Aradaki fark, her bir dönemde kaç tutarın kaydedildiği ve bunların nasıl hesaplandığıdır.
Amerika'da doğrusal yönteme Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri (GAAP) adı verilen SEC düzenlemeleri tarafından izin verilmektedir. Diğer ülkelerde, etkin faiz yönteminin Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) uyması gerekebilir
Adım 2. Doğrusal yöntemi kullanarak iskontolu tahvillerin amortismanını anlayın
Doğrusal yöntem, her faiz ödeme döneminde aynı miktarda faiz giderini kaydeder. İndirimli borç ve bono bakiyeleri, bono vadesi dolana ve bakiye sıfır olana kadar her dönemde aynı miktarda azalacaktır. Bu yönteme göre, bonoların vade sonundaki defter değeri, nominal değerleriyle aynıdır.
Örneğin, şirket 200.000.000$, %10, 5 yıllık tahvili 198.000$'a satıyor. Her amortisman dönemi için 2.000.000 Rp (200.000.000 Rp198.000.000 Rp) ve 400.000 Rp (2.000.000 Rp) tutarında amortisman
Adım 3. Düz çizgi yöntemini kullanarak tahvil priminin amortismanını anlayın
Yöntem, indirimin doğrusal amortismanına benzer. Tahvilin vadesi boyunca ödenecek prim ve tahvil bakiyesi her dönem aynı tutarda azalmaya devam eder. Tahvilin vadesi dolduğunda, ödenecek prim ile tahvilin bakiyesi sıfırdır ve toplam defter değeri, nominal değere eşittir.
Örneğin, şirket 200.000.000$, %10, 5 yıllık tahvili 202.000.000$'a satıyor. Prim, her bir amortisman dönemi için Rp2.000.000 (Rp202.00.000.000-Rp200.000.000) ve amortisman 400.000 Rp'dir (Rp2.000.000/5)
Adım 4. Etkin faiz yöntemini kullanarak primlerin veya indirimlerin amortismanını anlayın
Etkin faiz oranı, tahvilin defter değerinin tahvilin vadesine oranıdır. Bu değer, tahvil ihraç edildiğinde ortaya çıkar ve her dönemde sabit kalır. Bu yöntemde faiz gideri, tahvilin defter değerinin belirli bir yüzdesi olarak sabit olarak kaydedilir.
- Tahvilin faiz giderini hesaplamak için, tahvilin dönem başındaki defter değerini etkin faiz oranı ile çarpın.
- Ödenen tahvil faizini belirlemek için tahvilin nominal değerini sözleşme faiz oranıyla çarpın.
- Tahvil faiz gideri ile ödenen tahvil faizi arasındaki farkı hesaplayarak amortisman tutarını azaltın.
