Tahviller devlet kurumlarından veya özel şirketlerden satın alınabilir. Tahvil satın alarak, tahvil ihraççısına borç para vermiş olursunuz. Tahvilin "anaparası" olarak adlandırılan bu para, tahvilin vadesi geldiğinde aylar veya yıllar içinde iade edilecektir. Tahvilin anaparasına ek olarak, yatırımcılar tahvilin vadesi dolana kadar ihraççı tarafından ödenen faizi de alırlar. Her yıl, ayda veya altı ayda alacağınız faiz miktarını belirlemek için, bir tahvilin faiz ödemelerinin miktarını hesaplayabilmeniz gerekir.
Adım
Bölüm 1 / 2: Tahvil Ödemelerini Anlama
Adım 1. Tahvilleri inceleyin
Tahvil satın almak, borç almaya veya bir şirkete borç vermeye benzetilebilir. Bu tahvillerin kendileri ilgili borcu yansıtır. Normal borç gibi, tahvil ihraççıları belirli bir süre boyunca sabit aralıklarla faiz ödemeli ve borç vadesi geldiğinde tahvillerin anaparasını yatırımcılara iade etmelidir..
Şirketler ve hükümetler, proje maliyetlerini artırmak veya günlük operasyonları finanse etmek için tahvil çıkarırlar. Şirketler, bankalardan borç almak yerine, daha düşük kredi faiz oranları elde etmek ve banka düzenlemelerinin kısıtlamalarından kurtulmak için tahvil çıkarırlar
Adım 2. Tahvil faiz ödemeleri ile ilgili şartları öğrenin
Tahvillerle uğraşırken birçok benzersiz terim vardır ve tahvillere doğru bir şekilde yatırım yapabilmek ve alınan faiz gelirini hesaplayabilmek için bunları anlamanız gerekir.
-
Yüz değeri (par).
Tahvilin nominal değeri, borcun anaparası olarak kabul edilebilir. Bu, ilk kredi tutarıdır ve tahvilin vadesi geldiğinde iade edilir.
-
Olgunluk (olgunluk).
Kredi vadesinin sonuna vade denir. Bu, tahvil yatırımcılarına verilen kredinin ana geri ödeme tarihidir. Tahvilin vade tarihini bilerek, tahvilin vadesinin uzunluğunu da bilirsiniz. Bazı tahvillerin vadeleri 10 yıl, 1 yıl ve hatta 40 yıl olabilir.
- Kupon. Kuponlar, tahvillerin faiz ödemeleri olarak düşünülebilir. Tahvil kuponları genellikle tahvilin nominal değerinin yüzdesi olarak sunulur. Örneğin, bir tahvilin 10.000.000 $'lık tahvilin nominal değerine karşı %5'lik bir kuponu olabilir. Bu durumda kupon değeri 500.000 IDR'dir (10.000.000 IDR'nin 0,05 katı). Kupon faiz oranının her zaman yıllık bazda olduğunu lütfen unutmayın.
Adım 3. Kupon ve tahvil getirilerini ayırt edin
Faiz gelirini yanlış hesaplamamak için getiri (yatırım getirisi oranı) ile kupon bonoları arasındaki farkı bilmek önemlidir.
- Bazen tahviller getiri ve kupon numaralarını içerir. Örneğin, bir tahvilin kuponu %5 olabilir ve getiri değeri %10 olabilir.
- Bunun nedeni, bir tahvilin değerinin zaman içinde dalgalanabilmesi ve getirisinin, "şimdiki değerinden" yıllık kupon ödemelerinin yüzdesi olmasıdır. Bazen tahvil fiyatları yükselir ve düşer, bu da tahvil fiyatının nominal değerden farklı olduğu anlamına gelir.
- Örneğin, nominal değeri 10.000.000 ABD Doları olan bir tahvil satın aldığınızı varsayalım. Bu tahvilin kupon faiz oranı %5 veya yıllık 500.000 IDR'dir. Şimdi, diyelim ki tahvilinizin fiyatı, faiz oranlarındaki bir değişiklik nedeniyle ilk yılda 5.000 dolara düştü. Tahvil getirisi %10'a kadar. Tahvil getirisi bugünkü değerine dayalı bir kupon ödemesi olduğundan, kupon değeri (500.000 Rp) bugünkü değerinin (5.000.000 Rp) %10'u olur. Tahvil fiyatları düştüğünde, yüzde getirisi artar.
- Tahvil piyasası fiyatları, piyasa dalgalanmaları nedeniyle değişir. Örneğin, bir tahvil satın alındığında uzun vadeli faiz oranı %5'ten (kupon oranına eşit) yükselirse, 10.000.000$'lık bir tahvilin piyasa fiyatı 5.000$'a düşer. Tahvil kuponu sadece 500.000 IDR olduğundan, yatırımcıları tahvil almaya çekmek için faiz oranı %10 olduğunda piyasa fiyatı 5.000.000 IDR'ye düşmelidir.
- Karmaşık görünse de endişelenmenize gerek yok çünkü tahvil faiz oranları hesaplanırken sadece kupon değerinin bilinmesi gerekiyor. Dikkatliyseniz, yukarıdaki iki örnekte yüzdeler farklı olsa da ödeme tutarlarının aynı olduğunu fark edeceksiniz.
- Tahvilleri satmazsanız ve vadeye kadar elinizde tutarsanız, tahvillerin mevcut piyasa fiyatından bağımsız olarak tahvillerin anaparasının alınacağını unutmayın.
Bölüm 2/2: Tahvil Faiz Ödemelerinin Hesaplanması
Adım 1. Tahvilin nominal değerine bakın
Tipik olarak, tahvillerin nominal değeri 5.000.000 IDR ve bunun katları kadardır. Unutmayın, tahvilin anaparasının nominal değeri vade sonunda iade edilir.
Bu durumda tahvilin nominal değerinin 5.000 $ olduğunu varsayalım. yani, 5.000.000 Rp borç veriyorsunuz ve bu tutarın vadesinde iade edilmesini bekliyorsunuz
Adım 2. Tahvilin ihraç edildiğindeki "kupon" oranını öğrenin
Bu faiz oranı tahvil belgesinde belirtilir. Kupon faiz oranları, nominal veya sözleşmeye dayalı faiz oranları olarak da ifade edilebilir.
- Kupon faiz oranı, ihraç edilen tahviller değişmediğinde belirlenir ve tahvillerin vadesine kadar faiz ödemelerini belirlemek için kullanılır.
- Bu durumda, kupon oranının %5 olduğunu varsayalım.
Adım 3. Kupon oranının nominal değerini çarpın
Her yıl rupi cinsinden faiz miktarını elde etmek için tahvilin nominal değerini kupon oranıyla çarpın.
- Örneğin, tahvilin nominal değeri 10.000.000$ ve faiz oranı %5 ise, her yıl tam olarak ne kadar para aldığınızı bulmak için ikisini çarpın.
- Unutmayın, yüzdeleri çarparken, önce sayıyı ondalık kesire dönüştürün. Örneğin %5, 0,05 olur.
- 10.000.000 IDR çarpı 0.05, 500.000 IDR'dir. Böylece, yıllık faiz geliriniz 500.000 IDR'dir.
Adım 4. Her tahvil için faiz ödemesini hesaplayın
Faiz genellikle yılda iki kez ödenir.
- Bu bilgi tahvil satın alırken belirtilir.
- Tahvil yılda iki kez ödenirse, yıllık ödemenin ikiye bölünmesi gerekir. Bu durumda, her altı ayda bir 250.000 IDR alacaksınız.
Adım 5. Aylık faizi bulun
Tahvil faizi aylık olarak ödeniyorsa, yukarıdakiyle aynı yaklaşımı kullanın, ancak yılda 12 ay olduğu için yıllık faiz ödemelerini 12'ye bölün.
- Bu durumda, 500.000 IDR bölü 12, 41.600 IDR'dir, yani her ay 41.600 IDR faiz geliri alırsınız.
- Sadece tahvil sahibi olduğunuz günler için faiz alırsınız. Faiz ödeme günleri arasında bir tahvil satın alırsanız, tahvilin vadesi boyunca önceki sahibinden borçlu olunan faiz tutarı tahvilin satış/piyasa fiyatına dahil edilir.
İpuçları
- Ekonomik faktörler tahvillerin değerini etkileyebilir. Bu faktörler, tahvil piyasasındaki geçerli faiz oranlarını, enflasyon oranını ve tahvil ihraç eden kurumun doğasında bulunan riskleri içerir. Örneğin, ihraç eden şirket mali sıkıntı içindeyse veya iflasın eşiğindeyse, faiz oranı daha yüksek olabilir, böylece yatırımcılar, yatırım riski çok büyük olsa bile, onu satın almakla ilgilenmeye devam edebilir.
- Tahvil satın almanın avantajı, her ay gelmeye devam eden ve genellikle altı ayda bir ödenecek faiz geliridir.
- Tahvillerin vadelerine göre üç ana kategorisi vardır. Kısa vadeli tahviller bir yıl veya daha kısa sürede olgunlaşır. Orta vadeli/ara tahvillerin vadesi 2-10 yıl arasında değişmektedir. Uzun vadeli tahvillerin olgunlaşması 10 yıldan fazla sürer. Yüksek faiz oranları genellikle çok uzun vadeli tahvillere bağlanır.
