Yıllık portföy getirisinin hesaplanması bir soruya cevap verecektir: Belirli bir yatırım döneminde portföyden elde edilen bileşik getiri oranı nedir? Yıllık getirileri hesaplamak için çeşitli karmaşık formüller kullanılsa da, bazı önemli kavramları anladığınızda, hesaplamaları yapmak oldukça kolay olacaktır.
Adım
Bölüm 1/2: Hesaplamanın Temellerini Anlama
Adım 1. Anahtar terimleri bilin
Yıllık portföy getirilerini tartışırken, tekrar tekrar ortaya çıkan ve aşağıdaki gibi anlaşılması gereken birkaç anahtar terim vardır:
- Yıllık Getiri (Yıllık Getiri): Temettüler, faiz ve sermaye kazançları dahil olmak üzere belirli bir dönemde bir yatırımdan alınan toplam getiri.
- Yıllıklandırılmış Getiri: Bir yıldan daha kısa veya daha uzun bir süre boyunca ölçülen getirilerin tahmin edilmesiyle elde edilen yıllık getiri oranı.
- Ortalama Getiri: Uzun dönemde gerçekleşen toplam getiriyi kısa döneme eşit olarak yayarak belirli bir dönemde elde edilen getiri.
- Bileşik Dönüş (Bileşik Dönüş). Faiz yeniden yatırım getirilerini, temettüleri ve sermaye kazançlarını içeren getiriler.
- Dönem (Dönem): Örneğin günlük, aylık veya yıllık olarak getirileri ölçmek ve hesaplamak için belirli bir zaman aralığı.
- Periyodik Getiri (Periyodik Getiri). Belirli bir zaman aralığında ölçülen bir yatırımın toplam getirisi.
Adım 2. Birleştirmenin nasıl çalıştığını öğrenin
Yatırım getirilerinin bileşimi, elde edilen karlardan büyür. Paranız ne kadar uzun süre birleştirilirse, o kadar hızlı büyür ve yıllık getirisi o kadar büyük olur. Bir buzdağını yuvarlarken genişleyen bir kartopu gibi düşünün.
- Diyelim ki 100.000 IDR yatırım yaptınız ve ilk yılda %100 getiri elde ettiniz, böylece ilk yılın sonunda yatırım bakiyeniz 200.000 IDR olacak. İkinci yılda sadece %10 kazanırsanız, bu ikinci yılın sonunda 20$ kazandığınız anlamına gelir.
- Ancak, ilk yıl boyunca %50 getiri elde ederseniz, ikinci yılın başındaki yatırım bakiyeniz 150.000 IDR'dir. İkinci yıldaki %10'luk getiri 20.000$ yerine 15.000$'dır. Elde edilen sonuçlar ilk örneğe göre %33 daha azdır.
- Ayrıca, diyelim ki ilk yıl %50 kaybettiniz ve ilk yıldaki yatırım bakiyesi 50.000 Rp olarak kaldı. Başabaş olmak için %100 getiri sağlamanız gerekir (50$'ın %100'ü = 50$ ve 50$ + 50$ = 100$).
- Karların büyüklüğü ve zamanlaması, bileşik getiriler ve bunların yıllık getiriler üzerindeki etkileri düşünüldüğünde çok önemli bir rol oynar. Başka bir deyişle, yıllık getiriler, gerçek kâr veya zararı ölçmek için güvenilir bir ölçüt değildir. Bununla birlikte, yıllık getiriler, farklı yatırımları birbiriyle karşılaştırmak için harika bir araçtır.
Adım 3. Bileşik getiri oranını hesaplamak için zaman ağırlıklı getirileri kullanın
Günlük yağış veya kilo kaybı gibi şeylerin ortalamasını bulmak için basit ortalama formülünü veya aritmetik ortalamayı kullanabilirsiniz. Bu teknik okulda öğrenilmiş olabilir. Bununla birlikte, basit ortalama formül, her bir dönemsel dönüşün diğerleri üzerindeki etkisini veya her bir dönüşün zamanlamasını hesaba katmaz. Doğru bir ortalama elde etmek için geometrik zaman ağırlıklı getiri formülü kullanılır. (Endişelenmeyin, bu formülü kullanmanızda size rehberlik edeceğiz.)
- Basit ortalama formülü kullanılamaz çünkü tüm periyodik getiriler birbirine bağımlıdır.
- Örneğin, iki yıllık ortalama 100$'lık bir yatırım getirisini tablo haline getirmek istediğinizi varsayalım. İlk yılda %100 kazanırsınız (yani, ilk yılın sonundaki yatırım bakiyesi 200.000 IDR'dir). İkinci yılda %50 kaybedersiniz (yani kalan yatırım bakiyesi 100.000 IDR çünkü 200.000 IDR – (200.000 IDR * %50) = 100.000 IDR). Bu rakam, ilk yılın yatırımının başlangıç bakiyesi ile aynıdır.
- Basit ortalama formül (aritmetik ortalama) basitçe iki getiriyi toplayacak ve dönem sayısına bölecektir (bu örnekte 2 yıl). Bu sonuç, yılda ortalama %25'lik bir getiriyi gösterir. Ancak ikisini birbirine bağladığınızda aslında hiçbir şey alamadığınız biliniyor.
Adım 4. Toplam iade tutarını hesaplayın
Her şeyden önce, hesaplanan zaman aralığı üzerinden toplam getiriyi hesaplamanız gerekir. Basitlik adına, bu örnek yapılan para yatırma ve çekme işlemlerini göz ardı edecektir. Toplam getiriyi hesaplamak için iki sayıya ihtiyaç vardır: portföyün başlangıç ve bitiş değerleri.
- Başlangıç Değerinden Son Değeri Çıkarın.
- İlk Değerinizle Paylaşın. Sonuç sizin Dönüşünüzdür.
- Dönem içinde şirketin zorlama nedeniyle kaybetmesi durumunda, başlangıç bakiyesinden bitiş bakiyesini çıkarın. Ardından, ilk bakiyeye bölün ve sonucun negatif olduğunu varsayalım.
- Bölmeden önce ekleme ekleyin. Böylece, geri dönüşün genel bir yüzdesini alırsınız.
Adım 5. Excel'de Toplam Getiri Oranı formülünü ezberleyin
Formül Toplam Getiri Oranı = (Portföyün nihai değeri – portföyün başlangıç değeri)/ilk portföy değeridir. Bileşik Getiri Oranı = GÜÇ(1+Toplam Getiri Oranı), (1/yıl)-1 formülü.
-
Örneğin, portföyün başlangıç değeri 1.000.000$ ve yedi yıl sonraki nihai değeri 2.500.000$ ise, hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır:
- Toplam Getiri Oranı = (2.500.000-1.000.000)/1.000.000 = 1, 5.
- Bileşik Getiri Oranı= GÜÇ((1 + 1.5), (1/7))-1 = 0.1398 = 13, %98.
Bölüm 2/2: Yıllık Getirilerin Hesaplanması
Adım 1. Yıllık getirinizi hesaplayın
Toplam getiri oranı hesaplanmışsa, sonucu aşağıdaki denkleme yerleştirin: Yıllık Getiri=(1+ Getiri)1/N-1 Bu denklemin sonucu, ölçülen zaman aralığı boyunca yıllık yatırım getirisine karşılık gelir.
- Üs (sıralama) içindeki “1” sayısı, ölçülen birimi temsil eder, yani 1 yıldır. Daha spesifik olmak isterseniz, günlük getirileri hesaplamak için “365” kullanabilirsiniz.
- “N” harfi, ölçülen periyot sayısını temsil eder. Bu nedenle 7 yıllık getiri hesaplıyorsanız, 7 rakamını "N" harfi ile değiştirin.
- Örneğin, yedi yılda portföyünüzün 1.000.000 ABD Dolarından 2.500 ABD Dolarına yükseldiğini varsayalım.
- İlk olarak, toplam getiriyi hesaplayın: (2,500,000-1,000,000 Rp)/Rp 1.000.000 = 1,50 (%150 getiri oranı).
- Ardından, yıllık getiriyi hesaplayın: (1 + 1.50)1/7-1 = 0, 1399=13, %99 yıllık getiri!
- Normal matematiksel işlem sırasını kullanın: önce parantez içindeki hesaplamaları çözün, sonra yükseltin ve çıkarma işlemini yapın.
Adım 2. Altı aylık (altı aylık) getiriyi hesaplayın
Diyelim ki yedi yıllık bir süre boyunca altı ayda bir getiri oranı (dönüşler yılda iki kez, altı ayda bir verilir) arıyorsunuz. Kullanılan formül aynı kalır, yalnızca ölçülen periyot sayısını ayarlamanız gerekir. Nihai sonuç, altı aylık getirinizdir.
- Bu durumda, yedi yıllık 14 altı aylık dönemleriniz var.
- İlk olarak, genel getiriyi hesaplayın: (2,500,000 Rp - 1.000.000 Rp)/Rp 1.000.000 = 1,50 (getiri oranı %150).
- Ardından, yıllık getiriyi hesaplayın: (1 + 1.50)1/14-1 = 6, 76%.
- Bu sayıyı iki ile çarparak yıllık getiriye dönüştürebilirsiniz: %6,76 x 2 = %13,52.
Adım 3. Yıllık eşdeğeri hesaplayın
Daha kısa dönemli getirilerin yıllık eşdeğerini de hesaplayabilirsiniz. Örneğin, yalnızca 6 aylık bir geri dönüşünüz var ve yıllık eşdeğerini bilmek istiyorsunuz. Yine, kullanılan formül aynı kalır.
- Diyelim ki 6 aylık bir süre içinde portföyünüz 1.000.000 IDR'den 1.050.000 IDR'ye yükseldi.
- Genel getirinizi hesaplayarak başlayın: (Rp1,050,000-Rp1,000,000)/Rp1,000,000=0,05 (6 ayda %5 getiri).
- Şimdi, yıllık eşdeğer rakamı öğrenmek istiyorsanız (bu getiri oranı ve bileşik getiri devam ederse), hesaplama şu şekildedir: (1+0.05)1/0, 50-1=10, %25 yıllık getiri.
- Dönem ne olursa olsun, yukarıdaki formülü izlerseniz, performansınız her zaman yıllık getiriye çevrilebilir.
İpuçları
- Yıllık portföy getirilerinin nasıl hesaplanacağını bilmeniz ve anlamanız gerekir, çünkü yıllık getiriler, kendinizi diğer yatırımlar, sektör karşılaştırmaları ve yatırım izleme ile karşılaştırmak için kullanılan sayılardır. Yıllık getiriler, hisse senedi yatırım becerinizi doğrulama ve yatırım stratejinizdeki olası hataları ortaya çıkarmanıza yardımcı olma gücüne sahiptir.
- Bu formülle hesaplamaya daha aşina olmanız için alıştırmaları örnek sayılarla yapın.
- Bu makalenin başında bahsedilen paradoks, yatırım performansının genellikle diğer yatırımların performansına göre değerlendirildiği gerçeğinin basitçe kabul edilmesidir. Başka bir deyişle, azalan bir pazarda küçük bir kayıp, artan bir pazarda küçük bir kazançtan daha iyi kabul edilebilir. Her şey görecelidir.
