Çoğu insan hisse senedi gibi bir yatırım aldığında hisse senedi fiyatının artmasını bekler. Hisse senedinin fiyatı, satın aldıklarında sattıklarından daha düşükse, o zaman kar etmiş demektir. Bu işleme "uzun" pozisyon denir. Bir hisse senedini açığa satmak veya halk dilinde bilindiği gibi "kısa", tam tersidir. Gelecekte bir yatırımın fiyatının artmasını beklemek yerine, açığa çıkanlar fiyatın düşmesini bekliyorlar. Bunu nasıl yapıyorsunuz ve bunu yaparak nasıl para kazanıyorsunuz? Nasıl açığa satış yapacağınızı öğrenmek için bu öğreticiyi okuyun.
Adım
Yöntem 1/3: Teoriyi Anlamak
Adım 1. Açığa satış emrinde bir yatırımın fiyatının veya değerinin düşmesini bekleyin
Yukarıda belirtildiği gibi, kısa gitmek, uzun sürmenin tam tersidir. Bir yatırımın kısa veya uzun vadede değerinin artmasını beklemek yerine, aslında yatırımın değerinin düşeceğini umuyorsunuz.
Uzun pozisyona sahip yatırımcılar, karlarını maksimize etmek için düşük fiyattan alıp yüksek fiyattan satmak isterler. Bu, yatırım yapmanın ilkelerinden biridir. Açığa satış yapan yatırımcılar, farklı bir sıra dışında temelde aynı şeyi yapmak isterler. Açığa satmayı tercih eden yatırımcılar, yüksek fiyattan satıp düşük fiyattan satın almak isterler
Adım 2. Teknik olarak anlayın ki, üzerinde açığa alacağınız bir yatırımınız yok
Örneğin, açığa satış için bir ticaret yaptığınızda, komisyoncunuz size bir hisse senedi ödünç verecektir. Anında, hisseler satılacak ve hesabınıza yerleştirilecektir. Hisse fiyatı düşene kadar bekleyeceksiniz, bu noktada, başlangıçta sattığınız aynı sayıda hisseyi geri alacaksınız. Buna "kapatmak için satın al" denir. Teknik olarak sahip olmasanız bile ilk satış fiyatınız ile sonraki alış fiyatınız arasındaki fiyat farkı sizin kârınızdır.
Adım 3. Anlamaya yardımcı olması için bir örneğe bakın
Yatırımcı olarak, şu anda 20$'dan işlem gören XYZ Şirketinin 100 hissesini açığa almak istediğinizi varsayalım. Hemen sattığınız XYZ hisselerinin 100 hissesini size ödünç verecek olan bir komisyoncuyla iletişime geçersiniz. Hisselere sahip olmadığınız ve sonunda hisseleri geri satın almanız gerektiği için fonlar bloke edilmiş olsa bile, şimdi hesabınıza 2.000 $ yatırıldınız.
- Hisse senedi fiyatının düşmesini bekleyeceksiniz çünkü açığa satış fiyatın düşmesini beklemek demektir. Felaket bir 3. çeyrek raporu çıktıktan sonra, XYZ Company'nin hisse senedi fiyatı hisse başına 15 dolara düştü. İlk pozisyonunuzu karşılamak için XYZ Company hissesinin 100 hissesini 15 dolardan satın alırsınız, bu da parayı ilk ödünç aldığınız kişiye 1.500 dolar döndürür.
- Kârınız, yatırımın sattığınız ve kapattığınız zamanki fiyatı arasındaki farktır. Bu durumda, Şirket XYZ hissesini 2.000$'dan sattınız ve onu 1.500$'dan kapattınız. XYZ şirketinin hisselerini açığa alarak 500$ kar elde ettiniz.
Yöntem 2/3: Açığa Satış Risklerini Anlama
Adım 1. Kapatmak için beklerken kısa pozisyonlarınız için faiz ödemeye hazır olun
Genellikle, istediğiniz kadar kısa bir pozisyonda tutabilirsiniz. Ancak, hisse senedini bir komisyoncudan veya bankadan ödünç aldığınız için, pozisyonunuz için faiz ödemeniz gerekir. Yatırıma ne kadar uzun süre dayanırsanız, o kadar fazla faiz maliyeti ödemek zorunda kalırsınız. Bedava para alacağınızı düşünmüyorsunuz, değil mi?
Adım 2. Bazı kısa vadeli yatırımcıların “uzaklaştırma” işlemine tabi olacağını unutmayın
Bazen, hisse senedini açığa çıkarmaya çalışan bir yatırımcı, hisse senedini ödünç veren komisyoncu onu satmak istediği için beklenmedik bir şekilde kapatmak zorunda kalır. Açığa çıkarmaya çalıştığınız hisse senedine sahip olmadığınızı, ancak bir komisyoncu tarafından ödünç verildiğini unutmayın. Broker hisse senedini siz istemeden satmak istiyorsa, bunun nedeni para kazanma fırsatları olmasıdır, çünkü genellikle fiyat düşmeye değil, yükselmeye devam eder. Şansınız, kârsız bir pozisyonu kapatmak ve para kaybetmek zorunda kalacaksınız.
Aramalar sık sık olmasa da, duyulmamış değiller. Çok sayıda yatırımcının tümü belirli bir hisse senedinde açığa çıkmaya çalıştığında, geri çağırma eylemleri daha yaygındır
Adım 3. Kısa gitmenin, uzun süre devam etmekten daha yüksek bir risk taşıdığını bilin
Uzun bir pozisyonunuz olduğunda, bir yatırımın fiyatının veya değerinin yükselmesini beklersiniz. Uzun bir pozisyon için JKL Company'nin 100 hissesini hisse başına 5 dolardan satın alırsanız, hisse fiyatı 0 dolara düşerse olası en büyük kaybınız 500 dolardır. Kâr olasılıklarınız sonsuzdur, çünkü bir hisse senedinin fiyatının ne kadar yükseleceğine dair bir üst sınır yoktur. Yani alt tarafta bir limit, üst tarafta ise sonsuzluk vardır.
Açıktan satış, tahmin edebileceğiniz gibi, tam tersidir. Üst tarafta bir limit, alt tarafta ise sonsuzluk vardır. Açığa satış yaptığınızda bilindiği gibi "sınırsız kayıp" olasılığıyla başa çıkmaya hazır olun. Yatırımın ne kadar düşeceği konusunda sadece sınırlı bir paydan yararlanabilirsiniz. Ancak, bir yatırımın ne kadar yükseleceği ve hisse senedi gibi yatırımların sınırsız fiyat potansiyeline sahip olduğu payında para kaybedersiniz
Adım 4. Zamanın aleyhinize işlemediğinden emin olun
Uzun pozisyon bahisçileri genellikle yatırımlarını önemli bir süre tutar ve satmak için anı beklerler. Hatta bazı yatırımcılar hisselerini hayatlarının sonuna kadar ellerinde tutarlar. Açığa satış aktörleri genellikle o zamanın rahatlığına sahip değildir. Genellikle satmak ve sonra çok hızlı bir şekilde kapatmak zorunda kalırlar. Bunun nedeni, pozisyonlarını komisyonculardan ödünç almalarıdır, bu nedenle ödünç verme süresinde çalışırlar.
- Açığa satmaya karar verirseniz, hisse senedi fiyatının kısa sürede düşmesini sağlamaya çalışın. Yedekleme süresi ile kendi zaman sınırınızı belirleyin. Zaman sınırı ve rezerv döneminden sonra hisse fiyatı önemli ölçüde düşmediyse, pozisyonunuzu yeniden değerlendirin:
- Faizi ne kadar ödedin?
- Varsa ne kadar zarar ettiniz?
- Hisse senedinin düşmesini beklemenize neden olan aynı koşullar devam ediyor mu?
Yöntem 3/3: Karmaşıklıklara Dalın
Adım 1. Oyuna girmeden önce, hayati yatırım göstergeleri hakkında biraz araştırma yapın
Açığa satış, uzun pozisyona sahip olmanın yanı sıra bir yatırımdır. Ve akıllıca yatırım yapan insanlar genellikle bir nedenle yatırım yaparlar. Bir yatırımın neden kötü sonuçlanacağını düşündüğünüzü iyi düşünün. Konumunuzu onaylayan veya itibarsızlaştıran bulabildiğiniz tüm bilgilere sahip olun. Kısa sürmeyi bekleyerek araştırma aşamasını yapmayın. Kanıtlar bunun iyi bir fikir olduğunu gösterdikten sonra kısa sürmeye karar verin.
- Paylaş: Hayati borsa göstergelerine bakarken, gelecekteki kazanç beklentilerine özellikle dikkat edin. Bu, bir şirketin hisse senedi fiyatını belirleyen en önemli faktördür. Gelecekteki kazançları kesin olarak tahmin etmek imkansız olsa da, doğru bilgilerle "tahmin edilebilir".
- Bağlamak: Bono aynı zamanda bir menkul kıymet olduğundan, onu açığa almak da mümkündür. Bir bonoyu açığa çıkarmanın uygun olup olmadığını belirlerken bono getirisine dikkat edin. Getiri faiz oranları ile yakından ilişkilidir. Faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatları yükselecek, faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşecek. Bir tahvili açığa çıkaran bir kişi, faiz oranlarının yükselmesini ve tahvil fiyatının düşmesini ister.
Adım 2. Kısa vadeli karar vermeden önce şirketin "kısa vadeli çıkarları" hakkında biraz araştırma yapın
Bir şirketin kısa vadeli faizi, halihazırda kısa pozisyonda olan hisse senetlerinin yüzdesidir. Başka bir deyişle, %15'lik kısa vadeli faiz, 10 yatırımcıdan 1,5'inin şu anda belirli bir hisse senedinde kısa pozisyon tuttuğu anlamına gelir.
- Yüksek kısa vadeli faiz oranları genellikle yatırımcıların belirli bir hisse senedi veya tahvilin değerinin düşeceğini düşündüklerini gösterir. Genel anlamda satın almak her zaman riskli olsa da, kısa vadeli yüksek faiz oranına sahip bir hisse senedi veya tahvili açığa satmak daha güvenli bir umut olabilir.
- Öte yandan, yüksek kısa vadeli faiz oranları da hisse senedi veya tahvil fiyatlarını daha oynak hale getirebilir. Bu, bazı yatırımcıların alışık olduğundan daha büyük bir fiyat dalgalanmasına yol açabilir.
Adım 3. Kısa kapanışın bir yatırımın fiyatını geçici olarak güçlendirebileceğini unutmayın
Bu, açığa satışın istenmeyen bir sonucudur. Örneğin, başlangıçta bir hisse senedini açığa aldığınızda, hisseleri etkin bir şekilde sattığınız için hisse fiyatı düşecektir. Hisse senedini kapatmak için geri aldığınızda hisse fiyatı yükselir. Birçok kişi belirli bir hisse senedini aynı anda kapatmaya karar verirse, hisse senedi fiyatı önemli ölçüde artacaktır. Buna "kısa sıkma" denir.
Adım 4. Kısa bir pozisyona sahip olduğunuzda, temettü dağıtmaktan sorumlu olduğunuzu ve meydana gelen hisse bölünmelerini karşılamanız gerektiğini kabul edin
Hisse senetleri, uzun pozisyon tutmanın bir başka avantajı olan hissedarlarına temettü dağıtır. Bir hisse senedini açığa alırsanız, hisse senedini ödünç aldığınız süre boyunca ödediğiniz temettüleri borçluya ödemeniz gerekir.
Payların bölünmesi durumunda, yarı fiyatına hisse sayısının iki katını ödemekle yükümlüsünüz. Yatırımcıların temel pozisyonu, hisse bölünmesiyle temelde değişmez, ancak kapattığınızda, orijinal hisse sayısının iki katını geri alacağınızı unutmayın
Adım 5. Spekülasyon olarak değil, portföyün korunması olarak açığa satış yapın
Spekülasyon yapmak için açığa satış yaparsanız, bunu riskli ve gereksiz bir şekilde yapmanız muhtemeldir. Bunun yerine, büyük kayıplara karşı bir önlem olarak kısa gidin. Vadeli işlemlerde olduğu gibi, açığa çıkmak, birçok farklı senaryoda riski dağıtmanın etkili bir yolu olabilir. Dikkatsizce yapılırsa, kısa gitmek dramatik kayıplarla sonuçlanabilir.
İpuçları
- Uzun süre açık satış pozisyonu tutmak daha pahalıya mal olacaktır.
- Kısaltmak istediğiniz hisse senetlerini açığa çıkarmanın faizine dikkat edin. Çok fazla kişi bir hisse senedini açığa çıkarmaya çalışırsa, hisse senedi muhtemelen ödünç verilmesi zor hisse senetleri listesine girecektir. Bu durumda, hisse senedini açığa çıkarmak için daha fazla ödemeniz gerekebilir.
