Bazen dijital opsiyonlar olarak da adlandırılan ikili opsiyonlar, tüccarın bir hisse senedi veya ETF veya para birimi gibi başka bir varlığın fiyatı üzerinde evet veya hayır pozisyonu aldığı ve ödemenin ya hep ya hiç olduğu bir seçenek türüdür. Bu özelliklere dayanarak, ikili opsiyonların anlaşılması ve ticareti geleneksel opsiyonlara göre daha kolaydır.
Adım
Yöntem 1/3: Önemli Terimleri Anlama
Adım 1. Opsiyon ticaretini öğrenin
Borsada "opsiyon", size gelecekte belirli bir tarihte veya daha önce belirli bir fiyattan belirli bir fiyattan satın alma veya satma zorunluluğu getirmeme hakkı veren bir sözleşmeyi ifade eder. Piyasanın yükseleceğine inanıyorsanız, size ileri bir tarihe kadar belirli bir fiyattan menkul kıymet satın alma hakkı veren bir "Call" satın alabilirsiniz. Bunu yapmak, hisse senedinin fiyatının artacağını düşündüğünüz anlamına gelir. Piyasanın düştüğüne inanıyorsanız, size menkul kıymeti belirli bir fiyattan ileri bir tarihe kadar satma hakkı veren bir "Put" satın alabilirsiniz. Bu, fiyatların gelecekte şu anda işlem yaptıklarından daha düşük olacağına bahse girdiğiniz anlamına gelir.
Adım 2. İkili opsiyonları öğrenin
Sabit getiri seçenekleri olarak da adlandırılan bu seçeneklerin önceden belirlenmiş bir son kullanma tarihi ve saati ve potansiyel getirisi vardır. İkili opsiyonlar sadece vade tarihinde kullanılabilir. Vade sonunda, opsiyon belirli bir fiyatın üzerindeyse, opsiyonun alıcısı veya satıcısı önceden belirlenmiş bir miktarda para alır. Benzer şekilde, opsiyon belirli bir fiyatın altındaysa, alıcı veya satıcı hiçbir şey almaz. Bu, bilinen bir artış (kâr) veya azalma (zarar) riskinin bir değerlendirmesini gerektirir. Geleneksel opsiyonlardan farklı olarak, ikili opsiyonlar, varlık fiyatı "grev" (veya hedef) fiyatının ne kadar üstünde veya altında olursa olsun tam ödeme sağlar.
- Örneğin, X Şirketinin hisse fiyatının 10 Temmuz saat 15:00'te 15$'ın üzerinde olacağına bahse girersiniz ve önceden belirlenmiş 100$'lık bir ödemeyle 50$'lık bir ikili arama seçeneği satın alırsınız. 10 Temmuz günü öğleden sonra saat 3'te X Şirketinin hisse fiyatı 16$ olsaydı, size 50$ karla 100$ ödenirdi. Hisse senedi fiyatı 14$ ise, 50$'ınızı kaybedersiniz.
- Belirli bir süre boyunca hisse senedi fiyatı karşılanırsa, bazı ikili opsiyonlar ödeme yapacaktır. Yani, hisse senedi 10 Temmuz'da saat 13:00'te 16$ iken, 15:00'de 14$'a düşerse, yine de 100$ kazanırsınız.
Adım 3. Sözleşme fiyatlarının nasıl belirlendiğini öğrenin
Bir ikili opsiyon sözleşmesinin teklif fiyatı, olayın meydana gelme olasılığına ilişkin piyasanın algısına yaklaşık olarak eşittir. İkili opsiyon fiyatları, önce satış (sat) fiyatını, ardından alış (alış) fiyatını gösteren alış/alış fiyatları olarak sunulur, örneğin 3/96, satış fiyatı 3$ ve alış fiyatı 96$.
- Örneğin, uzlaşma (ödeme) fiyatı 100$ olan bir ikili opsiyon sözleşmesinin satış fiyatı 96$ ise, bu, piyasanın çoğunun temel alınan emtianın opsiyon şartlarını karşıladığını ve 100$'lık tam bir ödeme elde ettiğini düşündüğü anlamına gelir, ya belirli bir piyasa fiyatının üstüne çıkar ya da altına düşer.
- Bu durumda bu seçeneğin çok pahalı olmasının nedeni budur; çok daha düşük risk.
Adım 4. "Para içinde" ve "parasız" terimlerini öğrenin
Alım opsiyonları için, opsiyonun kullanım fiyatı hisse senedinin veya diğer varlığın piyasa fiyatının altında olduğunda parada gelir. Bir satım opsiyonunda ise, kullanım fiyatı hisse senedinin veya diğer varlığın piyasa fiyatının üzerinde olduğunda parada oluşur. Kullanım fiyatı, bir alım opsiyonu için piyasa fiyatının üzerinde ve bir satım opsiyonu için piyasa fiyatının altında olduğunda, para dışı durum tam tersidir.
Adım 5. Tek dokunuşla ikili seçenekleri anlayın
Bu, emtia ve döviz piyasalarındaki tüccarlar arasında giderek daha popüler hale gelen bir seçenek türüdür. Bu tür bir opsiyon, dayanak hisse senedinin fiyatının gelecekte belirli bir seviyeyi aşacağına inanan ancak daha yüksek fiyatların sürdürülebilirliğinden emin olmayan tüccarlar için faydalıdır. Bu opsiyon, piyasanın kapalı olduğu hafta sonu alımları için de geçerlidir ve diğer ikili opsiyonlardan daha yüksek ödemeler sunabilir.
Yöntem 2/3: İkili Opsiyon Ticareti
Adım 1. İki olası sonucu bilin
Bir ikili opsiyon tüccarı, hisse senetlerinin veya emtia vadeli işlem sözleşmeleri veya döviz borsaları gibi diğer varlıkların fiyat hareketlerini tahmin edebilmelidir. Çoğu platformda, iki seçeneğe "put" ve "call" adı verilir. Satım, fiyattaki düşüşün bir tahminidir, çağrı ise bir fiyat artışının tahminidir.
Geleneksel seçeneklerin aksine, fiyat hareketinin büyüklüğünü tahmin etmek zorunda değilsiniz. Bunun yerine, seçilen varlığın fiyatının gelecekte belirli bir zamanda "kullanım" (veya hedef) fiyatından daha yüksek mi yoksa düşük mü olacağını doğru bir şekilde tahmin edebilmeniz gerekir
Adım 2. Konumunuzu belirleyin
Seçtiğiniz hisse senedi veya diğer varlık etrafındaki mevcut piyasa koşullarını değerlendirin ve fiyatın yükselme veya düşme olasılığının olup olmadığını belirleyin. Son kullanma tarihindeki öngörünüz doğruysa, ödemeniz orijinal sözleşmenizde belirtilen uzlaşma değeridir. Kazanan her ticaretin getiri oranı komisyoncu tarafından belirlenir ve önceden bilinir.
Örneğin, döviz hareketlerini takip eden bir yatırımcının USD'nin (ABD doları) JPY (Japon Yeni) karşısında güçlenmeye başladığını hissettiğini ve riskten korunmak istediğini ve Japon yatırımının değer kaybetmesini önlemeye çalıştığını varsayalım. Bunu, yarın saat 16:00 ET'de "USD/JPY 119.50'nin üzerinde olacak" şeklinde 10.000 ikili sözleşme satın alarak yapabilir. Analiz doğruysa ve USD 119.50'nin üzerine çıkarak Yen karşısında güçlenirse, o zaman bu 10.000 ikili sözleşmenin süresi nakit olarak sona erecek ve toplam 1.000.000 $ ödeme ile sonuçlanacaktır. Yatırımcı sözleşme başına 75$ ödüyorsa, sözleşme başına 25$, yani toplam 250.000$ kâr, %33'lük bir yatırım getirisi elde edecektir. Bununla birlikte, yen 119.50'nin üzerinde bitmezse, o zaman bu 10.000 ikili sözleşmenin süresi parasız olarak sona erecektir. Bu durumda, tüccar ikili sözleşmeye yaptığı ilk yatırımı kaybedecek, ancak yatırımının değerindeki kazanç Japon yeninde telafi edilecektir
Adım 3. Geleneksel opsiyonlara göre ikili opsiyon ticaretinin avantajlarını öğrenin
İkili opsiyonların ticareti genellikle daha kolaydır çünkü sadece hisse senedi fiyatı hareketinin yönünün bir tahminini gerektirirler. Geleneksel seçenekler, fiyat hareketinin büyüklüğünün yanı sıra yönün de tahmin edilmesini gerektirir. Gerçek hisse satın alınmadı veya satılmadı. Bu nedenle, hisse satışı ve stop-loss sürecin bir parçası değildir.
- Stop-loss, hisse senedi belirli bir fiyata ulaştığında almak veya satmak için bir borsacıya vereceğiniz bir emirdir.
- İkili opsiyonların her zaman kontrollü bir risk-ödül oranı vardır, yani risk ve ödül, sözleşmenin alındığı anda belirlenir. Geleneksel seçeneklerin sabit risk ve ödül limitleri yoktur ve bu nedenle avantajlar ve dezavantajlar sınırsızdır.
- İkili opsiyonlar, geleneksel opsiyon ticaretinde kullanılan alım satım ve riskten korunma stratejilerini içerebilir. Herhangi bir işlem yapmadan önce daima bir piyasa analizi yapmalısınız. Bir hisse senedinin veya başka bir varlığın fiyatının belirli bir süre içinde artıp artmayacağına karar vermeye çalışırken dikkate alınması gereken birçok değişken vardır. Analiz olmadan, para kaybetme riski önemli ölçüde artacaktır.
- Geleneksel opsiyonlardan farklı olarak, ödeme miktarı nihai opsiyon miktarı ile orantılı değildir. İkili opsiyon bir sayı önde bitirdiği sürece, kazanan tüm ödeme miktarını alır.
- İkili opsiyon sözleşmeleri, dakikalardan aylara kadar neredeyse her zaman diliminde sürebilir. Bazı brokerler, otuz saniye kadar kısa sözleşme süreleri sağlar. Diğer brokerler bir yıl sürebilir. Bu, büyük esneklik ve neredeyse sınırsız para kazanma (ve para kaybetme) fırsatları sağlar. Tüccarların tam olarak ne yaptıklarını bilmeleri gerekir.
Yöntem 3/3: Maliyetleri ve Nereden Satın Alınacağını Anlama
Adım 1. İkili opsiyonların nerede alınıp satıldığını öğrenin
İkili opsiyonlar Avrupa'da çok popülerdir ve EUREX gibi büyük Avrupa borsalarında yaygın olarak işlem görmektedir. Amerika Birleşik Devletleri'nde ikili opsiyon ticareti yapmak için birkaç yer vardır:
- Chicago Ticaret Kurulu (CBOT), Hedef Fed Fon Oranında ikili opsiyon ticareti sunar. Bu sözleşmenin ticaretini yapmak için, tüccarın borsaya üye olması gerekir. Diğer yatırımcılar üyeler aracılığıyla ticaret yapmalıdır. Her sözleşmenin değeri 1.000 $ 'dır.
- Nadex, Amerika Birleşik Devletleri tarafından düzenlenen bir ikili opsiyon borsasıdır. Nadex, yatırımcıların piyasa gelişmelerine göre pozisyon almalarını sağlayan çeşitli vade süreleri (saatlik, günlük, haftalık) sunar. Seçenekler, her gün 2.400'den fazla ikili opsiyon sözleşmesi ile çok geniştir. Bu sözleşmeler, popüler döviz çiftlerinden (GBP/USD gibi) altın ve petrol gibi büyük emtialara kadar uzanır. Üye fonları, ek bir güvenlik katmanı sağlayan Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) düzenlemelerine uygun olarak ayrı ABD banka hesaplarında tutulur.
Adım 2. İşlem ücretlerini ve potansiyel faydaları kontrol edin
İkili opsiyon brokerları işlem başına herhangi bir ücret talep edemez veya komisyon alamaz. Düşündüğünüz ikili opsiyonlardan kazanç elde etmek için doğru tahminde bulunduğunuz sürenin yüzdesini de anlamalısınız.
- Örneğin, her biri 40$'lık opsiyon satın alırsanız ve her biri 100$'lık bir uzlaşma değerine sahipseniz, eğer haklıysanız, başabaş için 5 defadan 2'sinde, kar elde etmek için ise bundan daha fazla doğru olmalısınız (maliyet: 5*40$). = 200$, dönüş: 2*100$ = 200$).
- Bir seçim yapmadan önce birkaç brokeri araştırın. Her komisyoncu kendi ticaret platformunu, sözleşme şartlarını, varlıklarını, getiri oranını ve eğitim kaynaklarını sağlayacaktır. Bu unsurların her biri genel kazanç potansiyelini etkileyebilir.
Adım 3. İşlem ücretlerini önceden öğrenin
Sürekli olarak piyasadan daha iyi performans göstermek çok nadir ve zordur. Bu, opsiyon tüccarlarının sonunda karlı bir pozisyon elde etmek için genellikle birçok işlemde bulunmaları gerektiği anlamına gelir. Sonuç olarak, bir tüccar, yüksek işlem ücretleri ve daha düşük kar olasılığı ile karşı karşıyadır.
Adım 4. Her işlem için işlem şartlarını öğrenin
İşlemin bir tarafında (kullanım fiyatının üstünde) terimler (örneğin, "kullanım fiyatı") diğer tarafa (grev fiyatının altında) kıyasla ne kadar farklıdır? Önemli ölçüde farklılık gösterirlerse, alıcılar fiyat hareketlerinin büyüklüğünü ve yönünü tahmin etmek zorunda oldukları için olağandışı pozisyonlara girmek zorunda kalacaklardır.
İpuçları
- İkili opsiyon fiyatlarını nasıl yorumlayacağınızı bilin. Bir ikili opsiyonun işlem gördüğü fiyat, bir sözleşmenin paralı veya parasız olarak feshedilme olasılığının bir göstergesidir.
- Risk ve ödül arasındaki ilişkiyi anlayın. İkisi ikili opsiyon ticaretinde el ele gider. Belirli bir sonuç ne kadar az olasıysa, onu almakla ilişkili ödül o kadar büyük olur. Bilgili bir yatırımcı, bir sözleşmede pozisyon almadan önce bu iki matristeki her bir sözleşmeyi anlar ve değerlendirir.
- Konumdan ne zaman çıkacağınızı bilin. Sezgisel bir tüccar, ikili sözleşmesinin sona erdiğinde parasız olarak sona ereceğini hissettiğinde hemen harekete geçecektir. Örnek: Parada sona ermeyeceğini düşündüğünüz 75,00 dolarlık bir gümüş kontratınız var. Bunları son kullanma tarihine kadar tutmak yerine 30,00$'a satmak ve açık hisselerinizi etkisiz hale getirmek, kayıplarınızı yönetmenize yardımcı olacaktır (paranın bittiği teyit edildikten sonra 75$ yerine 45$ zararla).
- Dayanak hisse senedini veya diğer varlığı bilin. İkili opsiyonlar, finansal değerlerini dayanak varlıktan alır. İkili opsiyonlara yatırım yapmadan önce, dayanak varlığı anladığınızdan emin olun. İlgili finansal piyasaları ve varlıkların nerede işlem gördüğünü öğrenin. Örnek: Gümüş Vadeli İşlemler NYMEX/COMEX'te listelenmiştir.
Uyarı
- Yukarıdaki açıklama ikili opsiyon ticaretini kumar gibi gösteriyorsa, öyle olduğu içindir. İkili opsiyonlar bir kumarhanedeki bahislere çok benzer. Bir kumarhanede veya opsiyon ticaretinde para kazanmak oldukça mümkündür, ancak bu iki oyun çok fazla bilgi, beceri, deneyim ve cesaret gerektirir. Hem geleneksel hem de ikili opsiyon ticaretinde tutarlı bir şekilde para kazanmak için yeterli opsiyon ticareti yaptığınızdan emin olun.
- Brokerlerden ikramiye kabul etme eğilimine karşı koyun. Bonuslar, temel olarak, belirli çevrimiçi ticaret platformlarında ikili opsiyon tüccarlarına verilen ücretsiz paradır. Bununla birlikte, bu bonus, kazançlarınızı artırdığı kadar kayıplarınızı da büyütecek ve potansiyel olarak ilk yatırımınızı az sayıda kötü işlemde çok daha hızlı harcamanıza neden olacaktır. Ek olarak, bonuslar, paranızı çekmeden önce birkaç kez yatırım yapmanızı gerektiren koşullar veya diğer katı kurallarla gelebilir.
