İşletme sermayesi, şirketin günlük operasyonlarını finanse etmek için kolayca nakde çevrilebilen nakit ve varlıklardır. İşletme sermayesi bilgileri ile işinizi iyi yönetebilir ve doğru yatırım kararları verebilirsiniz. İşletme sermayesini hesaplayarak, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini ne kadar sürede ödeyebileceğini de belirleyebilirsiniz. İşletme sermayesi olmayan veya olmayan şirketler gelecekte sorun yaşayacaklardır. İşletme sermayesinin hesaplanması, işletme faaliyetlerinin şirket kaynaklarını kullanmada yeterince verimli olup olmadığını değerlendirmek için çok yararlıdır. İşletme sermayesi hesaplama formülü:
İşletme sermayesi = dönen varlıklar – kısa vadeli yükümlülükler.
Adım
Bölüm 1 / 2: İşletme Sermayesinin Hesaplanması
Adım 1. Dönen varlıkların miktarını hesaplayın
Dönen varlıklar, bir yıl içinde nakde çevrilebilen şirket varlıklarıdır. Bu varlıklar nakit ve diğer kısa vadeli hesaplardan oluşmaktadır. Dönen varlıklara dahil edilen hesaplar, alacak hesaplarını, peşin ödenmiş giderleri ve stokları içerir.
- Bu bilgi genellikle şirketin bilançosunda "dönen varlıklar" tanımıyla sunulur.
- Bilanço dönen varlıkların tutarını içermiyorsa, satır satır okuyun. Rakamı bulmak için dönen varlıkların tanımına uyan tüm hesapları toplayın. Nakit kategorisine giren “ticari alacak”, “stok”, “nakit” ve diğer hesapları ekleyebilirsiniz.
Adım 2. Mevcut borç miktarını hesaplayın
Kısa vadeli yükümlülükler, bir yıl içinde vadesi dolacak yükümlülüklerdir. Kısa vadeli borçlara dahil edilen hesaplar, ticari borçları, tahakkuk eden borçları ve borç senetlerini içerir.
Bilanço cari borç miktarını göstermelidir. Eğer yoksa, bilançoda ödenecek cari hesapları, örneğin “ticari borçlar”, “vergi borçları” ve “kısa vadeli borçlar” ekleyebilirsiniz
Adım 3. İşletme sermayesi miktarını hesaplayın
Bu hesaplama olağan çıkarma ile yapılır. Dönen varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerden çıkarın.
- Örneğin, bir şirketin 50.000 ABD Doları tutarında dönen varlıkları ve 24.000.000 ABD Doları tutarında kısa vadeli borçları vardır. Yukarıdaki formüle göre, bu şirketin mevcut borçları ödemek için kullanılabilecek 26.000.000 Rp'lik bir işletme sermayesi vardır ve diğer ihtiyaçlar için ödenecek dönen varlıklardan daha fazla fon vardır. Fazla fonlar, operasyonel faaliyetleri finanse etmek, uzun vadeli borçları ödemek veya hissedarlara dağıtmak için kullanılabilir.
- Cari yükümlülükler dönen varlıklardan daha büyükse, bu bir işletme sermayesi açığı olduğu anlamına gelir. İşletme sermayesi açığı, şirketin iflas ettiğinin ve uzun vadeli borcu artırarak üstesinden gelinebileceğinin bir göstergesi olabilir. Bu durum şirkette bir sorun olduğunu gösterir ve yatırım yapmak için doğru bir seçim değildir.
- Örneğin, bir şirketin 100.000.000 Rp'lik cari varlıkları ve 120.000.000 Rp'lik cari borçları vardır, bu da 20.000.000 Rp'lik bir işletme sermayesi açığına neden olur. Başka bir deyişle, şirket kısa vadeli borcunu ödeyemeyecek ve duran varlıklarını 20.000.000 Rp'ye satmak veya başka fon kaynakları aramak zorunda kalacak.
- Borcunu öderken faaliyete devam etmek için şirket, iflas tehdidiyle karşı karşıya kalırsa borcun yeniden yapılandırılması için başvurabilir.
Bölüm 2/2: Çalışma Sermayesini Anlama ve Yönetme
Adım 1. Mevcut oranı hesaplayın
Şirketin durumu hakkında daha fazla bilgi edinmek için analistler, “cari oran” adı verilen finansal sağlık göstergesini kullanır. Cari oran, daha önce açıklanan işletme sermayesi hesaplamasındaki aynı rakamlar kullanılarak hesaplanır, ancak sonuç, rupi olarak değil, bir orandır.
- Oran, iki sayının karşılaştırılmasıdır. Oranın hesaplanması sıradan bölme ile yapılır.
- Cari oranı hesaplamak için, dönen varlıkları cari borçlara bölün. Cari oran = cari varlıklar: cari yükümlülükler.
- Aynı örneği kullanarak, şirketin cari oranı 50.000.000: 24.000.000 = 2.08'dir 2.08 oranı, şirketin dönen varlıklarının kısa vadeli borçlarından 2.08 kat daha fazla olduğunu gösterir.
Adım 2. Oranın ne anlama geldiğini bilin
Cari oran, şirketin mevcut borcunu ödeme gücünü değerlendirmek için kullanılır. Kısacası bu oran, şirketin faturalarını ne kadar ödeyebileceğini ifade eder. Cari oran genellikle bir şirketin finansal durumunu diğer şirketlerle veya sektörle karşılaştırmak için kullanılır.
- En ideal cari oran 2.0'dır. Cari oranı küçük veya 2.0'ın altında olan şirketler yüksek iflas riskiyle karşı karşıya kalabilir. Öte yandan, 2.0'ın üzerindeki bir cari oran, yönetimin iş fırsatlarından yararlanma konusunda çok dikkatli ve optimalden daha az olduğunu gösterir.
- Aynı örnekle, cari oranın 2,08 olması şirketin finansal durumunun sağlıklı olduğunu göstermektedir. Diğer bir deyişle, dönen varlıklar, borç miktarının aynı kaldığı varsayılarak, iki yıl boyunca kısa vadeli borçları finanse edebilir.
- İyi kabul edilen cari oran sektöre göre değişir. Bazı sermaye yoğun endüstriler, faaliyetlerini finanse etmek için daha fazla borç alınan fona ihtiyaç duyar. İmalat şirketleri genellikle yüksek cari oranlara sahiptir.
Adım 3. İşletme sermayesi yönetimini gerçekleştirin
Bir işletme yöneticisi, envanter, alacak hesapları ve borç hesapları gibi düzgün bir şekilde yönetebilmesi için işletme sermayesini etkileyen tüm yönleri bilmelidir. Ayrıca, işletme sermayesinin eksikliğinden veya fazlalığından kaynaklanan karlılığı ve riskleri değerlendirebilmelidir.
- Örneğin, işletme sermayesi olmayan bir şirket kısa vadeli borçlarını ödeyemezken, çok fazla işletme sermayesi de sorun olabilir. Çok fazla işletme sermayesi olan şirketler, uzun vadeli verimliliği artırmak için yatırım yapabilir. Örneğin, fazla işletme sermayesi yeni üretim tesislerine veya yeni mağazalar açarak pazarlama ağlarını genişletmek için yatırılabilir. Bu yatırım gelecekte gelirinizi artırabilir.
- İşletme sermayesi oranı çok yüksek veya çok düşükse, iyileştirmek için aşağıdaki önerileri göz önünde bulundurun.
İpuçları
- Tüm müşterilerin zamanında ödeme yapması için faturaları iyi yönetmeye çalışın. Gecikme ile ilgili bir sorun varsa, erken ödeyenlere indirim yapın.
- Kısa vadeli borçlarınızı vadesinde ödeyin.
- Sabit kıymetleri (örneğin yeni bir fabrika veya yeni bina) kısa vadeli borçla satın almayın çünkü sabit kıymetleri nakde çevirmek çok zor olacak ve bu da işletme sermayesini etkileyecektir.
- Eksik veya fazla olmaması için ideal envanter miktarını koruyun. Birçok üretici, daha verimli olduğu için envanteri "tam zamanında" (JIT) yöntemine göre yönetir. Bu yöntemle mallar siparişe göre üretilir ve doğrudan distribütörlere/müşterilere dağıtılır, böylece depolama alanı ve hasar riski azaltılır.
