Sürdürülebilir Büyüme Oranı (SGR), şirketin kendi sermayesini artırmadan, alacaklılardan kredi çekmeden veya yatırımcılardan fon elde etmeden gelirini artırma yeteneğini gösteren bir sayıdır. Küçük işletme sahipleri için bu sayı, öz sermaye veya banka kredisi eklemeden ne kadar para kazanılabileceğini gösterir. Küçük ve büyük ölçekli işletme sahipleri, hedeflenen işletme büyümesine ulaşmak için yeterli sermayenin olup olmadığını belirlemek için sürdürülebilir büyüme oranını hesaplamalıdır.
Adım
Bölüm 1/2: Sürdürülebilir Büyüme Oranının Hesaplanması
Adım 1. Satışları toplam varlıklara bölün
Satışların ve toplam varlıkların yüzde olarak bölümüne, toplam varlıklardan satışların yüzdesi olan varlık kullanım oranı denir.
Örneğin: yıl sonundaki toplam varlıklar = 100.000 IDR. 1 yıllık toplam satışlar = 25.000 IDR. Varlık kullanım oranı = 25.000 Rp/100.000 Rp = %25. Bu, satış oluşturmak için şirket varlıklarının %25'inden yararlandığınız anlamına gelir
Adım 2. Net geliri toplam satışlara bölün
Elde edilen rakam, şirketin yıl sonundaki kârlılığı veya tüm maliyetler düşüldükten sonra 1 yıl boyunca toplam satışlardan elde edilen kârın yüzdesidir. (Net gelir, toplam satışlar eksi giderlerdir).
Örneğin: net gelir = 5.000 IDR. Şirketin kârlılık düzeyi = 5.000 IDR / 25.000 IDR = %20. Bu, 1 yıl boyunca toplam satışların %20'si kadar net gelir elde ettiğiniz ve geri kalanının şirket tarafından ödenmesi gereken harcamaları finanse etmek için kullanıldığı anlamına gelir
Adım 3. Toplam borcu toplam öz sermayeye bölün
Elde edilen rakam, şirketin finansal kullanım düzeyidir.
- Toplam borçları toplam varlıklardan çıkararak toplam öz sermayeyi hesaplayın.
- Örneğin: toplam borç = 50.000 IDR ve toplam öz sermaye = 50.000 IDR. Bu, finansal kullanım düzeyi = %100 anlamına gelir.
Adım 4. Varlık kullanımı, karlılık ve finansal kullanım düzeyini çarpın
Üç yüzdeyi hesapladıktan sonra çarpın. Elde edilen rakam, kârın özkaynaklara oranıdır (Özkaynak Getirisi [ROE]). Bu rakam, gelecekte kâr elde etmek için kullanılabilecek şirket kârlarının miktarını gösterir.
Örneğin: ROE'yi hesaplamak için yukarıdaki üç yüzdeyi çarpın, %25 x %20 x %100 = %5
Adım 5. Net geliri toplam temettülere bölün
Elde edilen rakam, hissedarlara dağıtılan gelirin yüzdesi olan temettü oranıdır. (Küçük işletme sahibi iseniz, yıl sonunda maaş hariç kendinize elde ettiğiniz her türlü gelir temettüdür).
Örneğin: Net gelir = 5.000 IDR. Temettü = IDR 500. Temettü oranı = Rp500/Rp5,000 = %10
Adım 6. Temettü oranını %100'den çıkarın
Bu, şirketin elde tutma oranı veya temettü ödendikten sonra şirket yararına elde tutulan net gelirin yüzdesidir.
- Örneğin: şirket elde tutma oranı = %100 - %10 = %90.
- Şirketin elde tutma oranı, dağıtılacak temettülerin sürdürülebilir büyüme oranını etkilediği için önemli bir rol oynamaktadır ve şirketin gelecekte de bu orana göre temettü ödemeye devam edeceği varsayılmaktadır.
Adım 7. Şirketin elde tutma oranını ve ROE'yi çarpın
buna denir sürdürülebilir büyüme oranı. Bu rakam, şirketin yatırımından elde ettiği kârı temsil eder. olmadan yeni hisse ihraç etmek, kişisel fonları öz sermayeye yatırmak, borcu artırmak veya kar marjlarını artırmak.
Örneğin: sürdürülebilir büyüme oranını hesaplamak için şirketin ROE'sini ve elde tutma oranını çarpın = %5 x %90 = %4,5. Sonuç olarak, şirket özkaynak olarak yatıracağı karı yılda %4,5 oranında artırabilmektedir
Bölüm 2/2: Sürdürülebilir Büyüme Oranı Verilerinden Yararlanma
Adım 1. Gerçek büyüme oranını hesaplayın
Gerçek büyüme oranı, belirli bir dönemde satışlardaki artıştır. Bunu hesaplamak için önceki döneme ait satış rakamlarını cari dönemdeki satışlara bölün. Gerçek büyüme hızının hesaplanma süresi, sürdürülebilir büyüme hızının hesaplanma süresi ile aynı olmalıdır.
- Gerçek büyüme oranı, şirketin finansal performansını raporlamak için kullanılan aylık, üç aylık veya dönem bazında hesaplanırsa farklılık gösterebilir. Bu rakam genellikle değişkendir çünkü yalnızca satış rakamlarındaki yüzde değişimini hesaplar.
- Gerçek büyüme oranını hesaplarken aynı döneme ait satış rakamlarını kullandığınızdan emin olun. Dördüncü çeyrek satış rakamlarını aynı yılın ilk ayı ile karşılaştırırsanız, sonuçlar olması gerekenden çok daha büyük olacaktır. Verileri karşılaştırılabilir dönemlerle kullandığınızdan emin olun, örneğin: haftadan haftaya, aydan aya, çeyrekten çeyreğe, yıldan yıla vb.
Adım 2. Gerçek büyüme oranını sürdürülebilir büyüme oranı ile karşılaştırın
Gerçek büyüme oranı, sürdürülebilir büyüme oranına daha yüksek, daha düşük veya eşit olabilir. Daha yüksek fiili büyüme olumlu görünüyor, ancak şirketin fiili büyüme oranına göre iş ihtiyaçlarını karşılamak için yeterli nakdi olmadığını gösteriyor. Sürdürülebilir büyüme oranı ROE'den büyükse, bu, şirketin henüz maksimum performansa ulaşmadığı anlamına gelir.
- Örneğin: bir ev inşa eden bir inşaat şirketinin sahibi, işine 100.000 IDR'lik öz sermaye yatırımı yaparak ve 100.000 IDR'lik bir banka kredisi çekerek başlar. 1 yıl çalıştıktan sonra işletmenin büyüme oranını hesapladı. Görüldüğü gibi, gerçek büyüme oranı sürdürülebilir büyüme oranından daha yüksekti. Satışlar arttıkça, gelir elde etmek için bir ev inşa etmek için işçilik ve malzeme maliyetlerini ödemek için ek fonlara ihtiyacı vardı. Satışlardaki artış şirket için olumlu bir şey, ancak işletme sahibi, diğer taraflardan ek fonlar olmadan tüm masrafları karşılayamaz. İşletme sahibi, büyüme oranlarındaki farkı bilerek, finansman kaynakları arayacağını veya gerçek büyüme oranını sınırlayıp sınırlayacağını planlayabilir.
- Yüksek bir gerçek büyüme oranı negatif değildir. Bu, şirketin örneğin yeni hisse ihraç ederek, kredi çekerek, temettüleri azaltarak veya kar marjlarını artırarak ek operasyonel fonlara ihtiyacı olduğu anlamına gelir. Yeni faaliyete geçen şirketlerin sahipleri genellikle yılın başında kredi çekmez veya hisse senedi çıkarmaz ve fiili büyüme oranını sürdürülebilir büyüme oranına göre ayarlamayı tercih eder.
- Gerçekleşen büyüme oranı, sürdürülebilir büyüme oranından düşükse, şirket maksimum performansa ulaşmamış demektir.
Adım 3. Şirket planını ayarlayın
Gerçek ve sürdürülebilir büyüme oranı denilen şeyi anladıktan sonra, bir şirket planı geliştirmek için verileri kullanın. Gerçek bir büyüme oranının sürdürülebilir büyüme oranından daha yüksek olmasını planlıyorsanız, satışlarda bir artışın keyfini çıkarmadan önce daha fazla maliyet ödemeye hazır olun. Bir kredi çekmek, hisse senedi çıkarmak, kişisel fonlara yatırım yapmak veya temettüleri azaltmak isteyip istemediğinize karar verin. Bu seçeneği seçmezseniz, işletme maliyetlerini ödemek için daha fazla yatırım yapmak zorunda kalmamak için gerçek büyümeyi sürdürülebilir büyümeyle eşleşecek şekilde yavaşlatın.
Gerçek büyüme oranı, sürdürülebilir büyüme oranından düşükse, şirketin planlarını gerçekleştirmek için gerekenden daha fazla varlığa sahipsiniz. Üretimi artırmayı planlamıyorsanız, bir miktar borç ödemek veya hissedarlara temettü dağıtmak isteyip istemediğinizi düşünün
Adım 4. Akıllıca kararlar verin
Büyüme oranlarının geçmiş verilere dayanarak hesaplandığını ve şirketin performansını doğru bir şekilde tahmin edemeyeceğini unutmayın. Gerçek ve sürdürülebilir büyüme oranları asla aynı olmayabilir. Bu nedenle, bu sayıları karar vermeyi engelleyen veya işi tehlikeye atan veriler olarak değil, bir şirket planı hazırlamak için bir araç ve kılavuz olarak kullanın. Sürdürülebilir büyüme oranı, şirket bir süre daha faaliyete girdikten ve iş daha güvenilir hale geldikten sonra daha faydalı olacaktır. İlk yıl, fiili ve sürdürülebilir büyüme oranı çok değişken olabilir, ancak bu beklenebilir.
